9月9日下午，上交所披露，蚂蚁集团就监管政策变化、市场竞争情况、股份支付、H股信息披露等5方面的问题做了回复。
针对降低民间借贷利率的司法保护上限、实施金融控股公司准入管理、规范商业银行互联网贷款业务等监管政策新变化的热点问题，蚂蚁集团表示，“相关监管体制、法律法规和政策的变化，可能增加公司的合规难度和提高合规成本，但不会对公司的持续经营能力造成重大不利影响。”
值得一提的是，在第二轮问询中，上交所再度要求蚂蚁集团结合招股书正文内容梳理并突出显示其与阿里巴巴的关系和交易情况。对此，蚂蚁集团补充披露称，公司与阿里巴巴集团之间高度战略协同，有不竞争承诺。
监管变化或增加合规成本
在监管政策变化方面，上交所指出，金融监管的相关法律、法规和规章制度高度复杂，且不断变化，蚂蚁集团面临着合规难度增加的情况，以往公司也曾调整业务和合作模式，以遵守支付、网络借贷、理财和保险方面不断变化的监管环境。
但今年以来，最高法修改民间借贷最高利率、金融控股公司准入规定、商业银行互联网贷款管理办法等，都涉及蚂蚁集团现存多个业务。因此，上交所要求蚂蚁集团回答以上监管政策对公司的具体影响。
对此，蚂蚁集团表示，针对《民间借贷规定》将民间借贷利率的司法保护上限修改为全国银行间同业拆借中心每月20日发布的一年期贷款市场报价利率(LPR)的4倍，尽管公司的业务模式坚持普惠及与金融机构合作的平台模式，但是该等规定在适用范围等具体执行方面的安排仍处于进一步明确的过程中，但可能会提高公司合规的难度，增加公司的合规成本。
针对《关于实施金融控股公司准入管理的决定》明确了金融控股公司准入规范，为更好地准备金融控股公司相关法律文件的出台，基于公司对于现有监管精神与相关法律文件的理解，蚂蚁集团拟以全资子公司浙江融信为主体申请设立金融控股公司并接受监管，并由浙江融信持有相关从事金融活动的牌照子公司的股权。
蚂蚁集团表示，尽管相关监管体制、法律法规和政策不断变化，但发行人将始终围绕上述原则开展业务，发行人现有业务和合作模式在实质上将保持一致性和延续性。相关监管体制、法律法规和政策的变化可能增加公司的合规难度和提高合规成本，但是不会对公司的持续经营能力造成重大不利影响。
不过，蚂蚁集团还指出，公司合作金融机构也受到不断变化的金融监管法规的影响，并受到监管机构的严格监管，他们可能难以完全遵守该等法规和监管。公司合作伙伴面临的监管要求可能包括更严格的资本要求、风险权重要求、数据安全和隐私保护、限制对单一平台的依赖程度、收紧操作标准。
与阿里巴巴有不竞争承诺
在第二轮问询中，上交所再度要求蚂蚁集团结合招股书正文内容梳理并突出显示其与阿里巴巴的关系和交易情况。
蚂蚁集团此前表示，目前公司与阿里巴巴集团业务定位存在差异，并不存在实质性竞争，但双方未来都可能进入现有业务范围之外新的业务领域，从而在这些新的业务领域产生竞争。
根据《股权和资产购买协议》，除若干双方同意的例外情形或征得对方同意外，蚂蚁集团不得从事阿里巴巴集团从事的业务或其合理延伸，阿里巴巴集团也不得从事蚂蚁集团业务范围内的业务活动。
此外，如果公司拟投资双方业务范围外的公司，且投资比例或金额超过特定门槛，公司也需向阿里巴巴集团提供优先投资机会。这些安排可能妨碍公司为拓展生态而进行的战略投资。
面对上交所的再次问询，蚂蚁集团补充披露称，公司与阿里巴巴集团之间高度战略协同，与阿里巴巴集团一起，蚂蚁集团致力于共同推动中国商业和服务业的数字基础设施建设，同时，蚂蚁集团与阿里巴巴集团的互惠合作有利于双方更好地服务自身用户及商家的多元化需求。
在不竞争承诺方面，蚂蚁集团表示，根据《股权和资产购买协议》，除若干双方同意的例外情形外或征得对方同意，阿里巴巴集团不得从事蚂蚁集团业务范围内的特定业务活动，蚂蚁集团不得从事阿里巴巴集团从事的业务或其合理延伸。但在某些情况下，一方可在向另一方提供投资机会后，对竞争业务作出低于特定门槛的被动投资。
此外，关于股份支付问题，蚂蚁集团表示，蚂蚁集团通过其子公司蚂蚁国际向阿里巴巴集团的部分员工授予了若干蚂蚁国际的限制性股份单位及股份增值权的行为，仍然属于双方互惠合作的一部分，只是对于其中一部分采用了新的激励工具，不属于一种向阿里巴巴集团的额外激励方式。
关于H股信息披露问题，蚂蚁集团表示，根据发行人提供的资料并经发行人律师核查，发行人本次科创板招股说明书与向H股投资者披露的招股章程之间的差异主要是由于境内外市场信息披露监管要求、披露文件所使用的主要语言和投资者阅读习惯差异所导致，不构成实质性信息披露差异。除此之外，科创板招股说明书信息披露实质上不低于或少于H股招股章程。
（文章来源：国际金融报）
