上周五（12月25日），和合首创（香港）投资管理有限公司正式向香港证券及期货事务监察委员会（SFC香港证监会）递交第1类、第4类、和第9类法团牌照申请。根据香港证监会《证券及期货条例》的有关规定，如果申请获批，和合首创（香港）投资管理有限公司，将获得在香港开展证券交易、证券咨询和资产管理业务的资格。
相关资料显示，和合首创（香港）投资管理有限公司，是上海和合首创投资管理有限公司与母公司上海聚珑投资管理有限公司在香港共同投资设立的海外资产管理与投资咨询业务持牌金融机构。这是继和合首创此前在香港设立办公室，并在广东佛山购置总部大楼之后，推进全球化业务布局的重要一步。
如图，目前香港证监会共规定了12类需要受到规管的金融活动，这些金融活动必须在获得证监会的许可牌照之后，方可得以展开。其中，和合首创申请的第1、4、9类牌照，也是时下最受关注的三类牌照。截止2020年9月，获香港证监会批准的第1类牌照持有机构有1442个，第4类牌照持有机构1683个，第9类牌照持有机构1873个。
为什么是香港？
截止今年前三季度，香港联交所共有上市公司2518家（含主板和创业板），总市值达到41.64 万亿元。另根据香港证监会今年8月发布的《资产及财富管理活动调查》报告显示，香港资产及财富管理业务在去年录得1.67万亿港元的净资金流入。其中，持牌机构及注册机构经营的资产管理及基金顾问业务的管理资产同比增加22%至20.4万亿港元；私人银行及私人财富管理业务的管理资产增长19%至9.06万亿港元；信托持有资产则增加11%至3.84万亿港元。非香港投资者持续成为资产及财富管理业务的主要资金来源，占所管理资产的64%。可以看出，虽然受到新冠疫情和中美贸易冲突的影响，宏观不确定性阶段性加剧。但这并没有妨碍香港继续成为全球尤其是欧美和东南亚地区的金融港湾。
今年5月，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》，意见从促进粤港澳大湾区跨境贸易和投融资便利化、扩大金融业对外开放、促进金融市场和金融基础设施互联互通、提升粤港澳大湾区金融服务创新水平、切实防范跨境金融风险五个方面提出了26条具体措施。背后暗藏的战略路径，是通过适度放开粤港澳湾区内的资本项目流动限制，逐步探索合理的政策措施，并借助香港、澳门的先天优势推进人民币国际化。这个过程中，就需要开发出更多以人民币计价的投资产品，以及以人民币计价的股票。而已经布局佛山的和合首创，则正需要香港这样一个联通内外的中转枢纽。
人民币国际化下的机构全球化布局探索
从短期来看，人民币国际化将会显著降低外资进入国内资本市场的门槛，国外资金更容易进入国内资本市场并寻找增值机会。从长期来看，人民币国际化有助于国内资本市场融入国际资本市场，共享资金、市场管理、信息传播等资源，有利于提升国内资本市场的运行效率。从战略角度，内地机构必须尽早随着人民币一起，走向国际化。因为开放是相互的，资本的流动也是相互的。面对国内人口红利衰减、外资机构强势进入，内地机构需要站在全球视野来看待新一轮资本市场竞争。
对于这些具有前瞻思维的内地机构，香港是面向全球市场的前沿阵地。据统计，内地三分之二海外直接投资及对外直接投资源自香港及经由香港中介。
目前内地机构通过香港开展的境外业务主要包括：港股打新、境外保险、基金代销、基金管理、EAM（即外部资产管理人External Asset Manager）、海外信托、中资美元债等业务。据《2020中国高净值人群需求管理白皮书》显示，股票、基金、保险是国内高净值群体资产分别比例最高的三大业务，分别占到84%、78%、57%。而类似EAM这样的私人银行平台，则是通过整合多家金融机构平台产品共同为投资者管理投资组合和资产配置。据悉，和合首创在香港的EAM平台将通过购买瑞士银行、德意志银行、摩根士丹利、高盛的业内优秀产品，获得全球优质投资机会。
加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，是“十四五”期间的重要经济发展战略。在双循环的进程中，实现高质量引进来和高水平走出去，既是把全球的优质资产与人民币挂钩，也是在引进外资的同时，提升国内资产价值。推动建设开放型世界经济，形成更加紧密稳定的全球经济循环体系，不仅需要宏观的政策指引，更需要类似和合首创这样的内地优秀金融服务机构，在投身大湾区发展、力行人民币国际化战略、构建全球化业务布局的过程中，积极的实践和总结。（CIS）
