来源：金融界基金
作者：机器君
金融界基金09月10日讯 嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金（简称：嘉实核心优势股票，代码005612）公布最新净值，下跌1.77%。本基金单位净值为1.544元，累计净值为1.544元。
嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金成立于2018-02-01，业绩比较基准为“中证800指数*70.00% + 恒生指数*20.00% + 中债综合财富(总值)指数*10.00%”。 本基金成立以来收益54.40%，今年以来收益33.16%，近一月收益-1.03%，近一年收益41.92%，近三年收益。近一年，本基金排名同类（238/758），成立以来，本基金排名同类（372/907）。
金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为28.85%，近两年定投该基金的收益为49.64%，近三年定投该基金的收益为，近五年定投该基金的收益为。（点此查看定投排行）
基金经理为胡宇飞，自2018年02月01日管理该基金，任职期内收益54.40%。
最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为腾讯控股（持仓比例9.97% ）、贵州茅台（持仓比例9.97% ）、美团点评-W（持仓比例6.68% ）、五粮液（持仓比例5.99% ）、中炬高新（持仓比例5.13% ）、美的集团（持仓比例4.86% ）、香港交易所（持仓比例4.52% ）、招商银行（持仓比例3.80% ）、中国生物制药（持仓比例3.42% ）、威高股份（持仓比例3.17% ），合计占资金总资产的比例为57.51%，整体持股集中度（高）。
最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例10.35% ）、格力电器（持仓比例8.43% ）、招商银行（持仓比例8.02% ）、腾讯控股（持仓比例7.55% ）、美的集团（持仓比例6.32% ）、中炬高新（持仓比例4.62% ）、广汽集团（持仓比例4.42% ）、五粮液（持仓比例4.01% ）、泸州老窖（持仓比例3.71% ）、中国生物制药（持仓比例3.48% ），合计占资金总资产的比例为60.91%，整体持股集中度（高）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年上半年末，新冠肺炎依然在全球大流行之中，主要经济体停摆后以流动性注入和财政补贴来应对，美联储三月以来的扩表量超过了各轮QE的总和，“无限量”的流动性注入把全球金融市场从恐慌中拉了回来，“疫情受益”和“长期确定性高”的行业呈现出结构性牛市。含股息总回报口径，上半年中证800指数涨5.0%，创业板指涨36.2%，香港恒指跌11.9%，美国标普500指数跌3.1%，纳斯达克指数涨12.7%，创历史新高。
??本基金仓位除应对赎回的波动外保持不变。我们持续在做的是构建一个可靠的投资组合，争取前瞻性的布局真成长、真价值。一季度本基金低位加仓的一流消费品、互联网、医药、耐用品等行业公司是目前的主力选手，二季度我们减持了部分表现充分、预期回报不足的股票，继续在港股布局长期成长性好的优质资产以及受损于疫情、价值被低估的资产，投资组合在资产风格上趋于均衡。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.3726元；本报告期基金份额净值增长率为18.38%，业绩比较基准收益率为0.33%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
疫情在世界各国持续蔓延，旷日持久，进一步推升了宏观经济的不确定性，股票市场表现结构分化加剧，偏好“疫情受益”和“长期确定性高”的行业，宽松的流动性不断推高此类资产估值。从代表性股指看，A股创业板50指数单二季度涨36%，整体市盈率和市净率水平距离2015年高点不远，美国罗素1000成长指数和价值指数的偏离度达到历史极值，我们对此保持警惕，其中优质资产虽然长期确定性高，但透支未来降低了预期回报率，劣质资产的贝塔式上涨则会积累风险。展望下半年，全球流动性相对于总需求而言依然过剩，但边际上是趋紧的，中国经济企稳，各项经济指标环比改善，股票市场的分化局面可能会出现收敛，同时需要防范美国大选前可能出现的风险事件。从目前的时点看，成长股的隐含投资回报率大幅降低，公司质地显得尤其重要，随着经济见底回升，价值股的吸引力正在变强。
