来源：金融界基金
作者：机器君
金融界基金09月10日讯 国泰金鑫股票型证券投资基金（简称：国泰金鑫股票，代码519606）公布最新净值，下跌2.88%。本基金单位净值为2.391元，累计净值为2.596元。
国泰金鑫股票型证券投资基金成立于2014-09-15，业绩比较基准为“沪深300指数*90.00% + 中证综合债指数*10.00%”。 本基金成立以来收益116.58%，今年以来收益45.08%，近一月收益-2.05%，近一年收益54.76%，近三年收益33.20%。近一年，本基金排名同类（116/758），成立以来，本基金排名同类（128/907）。
金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为32.91%，近两年定投该基金的收益为62.53%，近三年定投该基金的收益为51.98%，近五年定投该基金的收益为63.79%。（点此查看定投排行）
基金经理为申坤，自2016年04月26日管理该基金，任职期内收益110.11%。
最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为立思辰（持仓比例6.99% ）、华海药业（持仓比例6.04% ）、立讯精密（持仓比例5.85% ）、恒生电子（持仓比例5.41% ）、中旗股份（持仓比例5.34% ）、同和药业（持仓比例5.22% ）、老百姓（持仓比例4.75% ）、仙琚制药（持仓比例4.41% ）、中科电气（持仓比例3.99% ）、东诚药业（持仓比例3.93% ），合计占资金总资产的比例为51.93%，整体持股集中度（高）。
最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为仙琚制药（持仓比例6.60% ）、老百姓（持仓比例6.16% ）、华海药业（持仓比例5.13% ）、立讯精密（持仓比例4.82% ）、徐工机械（持仓比例4.66% ）、立思辰（持仓比例4.65% ）、恒生电子（持仓比例4.06% ）、万科A（持仓比例3.80% ）、中旗股份（持仓比例3.73% ）、齐心集团（持仓比例3.67% ），合计占资金总资产的比例为47.28%，整体持股集中度（中）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年上半年沪深300指数上涨1.64%，创业板指数上涨35.6%，中小板指数上涨20.85%，上证50下跌3.95%。一季度受新冠疫情影响，市场波动较为剧烈。二季度随着疫情好转，国内经济逐步回到正轨。投资端：房地产、基建投资恢复速度较快。消费端：社会零售当月同比增速在3月份触底后，4、5月快速回升。出口端：4、5月国内出口增速同比小幅下滑3.3%。二季度全球主要经济体为了对冲疫情对经济的冲击，均采取了降准降息等宽松货币政策。国内3-5月社融增速均超出市场预期。因此，疫情爆发后，我们对持仓结构进行了一定的调整，增持了基建、地产、建材、工程机械等受益于逆周期调节政策的个股，减持了新能源汽车、TMT等前期涨幅居前的板块。但在二季度流动性宽松，基本面企稳的背景下，我们维持了较高的股票仓位，增持了基本面有明显改善，估值有提升空间的成长性行业，包括医药、电子、教育等；减持了基建、地产、工程机械等对冲经济下行风险的板块。
报告期内基金的业绩表现
本基金在2020年上半年的净值增长率为33.68%，同期业绩比较基准收益率为1.85%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2020年下半年，经济逐季回升的趋势未改变。货币政策整体仍处于相对宽松的状态。市场经过反弹后，整体股票资产性价比已经有所回落，全A处于中性位置。我们对市场整体不悲观，看好科技、消费的结构性行情，同时会考虑布局一些价值股。理由如下：（1）科技成长性个股短期业绩或基本面进展确定性强，中期景气度向上，长期增长逻辑清晰，因此具备较强的配置价值，相对看好电子、光伏、新能源汽车等。（2）必选消费前期涨幅较为明显，后续我们关注两类消费股的机会，一是随着经济的恢复，可选消费的基本面逐步恢复，配置价值提升，关注竣工产业链上的家具、家电等板块。二是教育、电商、快递等新型消费。（3）随着经济的企稳回升，低估值顺周期板块有望迎来业绩和估值的双升，相对看好建材、化工、环保等。在追求收益的同时，更注重风险评估和风险控制，为持有人创造稳健良好的中长期业绩回报仍然是我们不变的目标。
